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  • 统计与管理学院2017年学术报告第65期

    【主 题】 Instantaneous Squared VIX and VIX Derivatives

    【报告人】 骆兴国 副教授

    浙江大学经济学院

    【时 间】 2017年11月15日(星期三)15:30-16:30

    【地 点】 上海财经大学统计与管理学院大楼一楼1208会议室

    摘 要】In this paper, we provide a unified theoretical model to price derivatives written on VIXs with different horizons. Our theory is built on an existing concept of the instantaneous squared VIX (ISVIX) that is the sum of instantaneous diffusive and jump variances of the SPX return. Modeling the ISVIX as a mean-reverting jump diffusion process with a stochastic long-term mean, we obtain analytical formulas for VIX options and futures. Calibration with VIX options with a market-implied volatility surface shows that our model is capable of capturing efficiently complete information from the VIX derivatives market on the dynamics of the SPX.

    嘉宾简介】骆兴国,浙江大学经济学院金融系副教授(博导),浙江省金融研究院研究员,浙江大学“求是青年学者”。研究领域主要为资产定价,波动率指数(VIX)及其期货期权,能源金融,金融工程和信用风险等,涉及中国大陆、香港和美国的债券、股票、期权和VIX衍生品等金融市场,在Journal of Financial Markets, Journal of Futures Markets等期刊发表SSCI论文10余篇。近年来担任10多种SSCI/SCI学术期刊的匿名审稿人,多次在主流金融学国际会议宣读论文,曾担任国际金融管理学会(Financial Management Association, FMA)2010年会、亚洲金融学会(Asian Finance Association)2012年会、第五届和第六届期货与衍生品国际会议(ICFOD, 2016 &2017)、第十五届金融系统工程与风险管理国际年会(FSERM, 2017)的分会场主席(Session Chair)。2012年获得芝加哥商业交易所集团(CME Group,全球最大的期货期权交易市场)的特别研究奖励,2015-2017年获得金融系统工程与风险管理国际年会优秀论文奖。博士毕业于香港大学经济金融学院,本科和硕士毕业于浙江大学数学系。

    邀请人】张志远